基本金屬：

周三，倫敦金屬交易所（LME)的期銅上漲，但是由于美聯儲等主要經濟體的央行計劃加速升息以遏制通脹飆升，可能導致全球經濟增長放慢甚至滑入衰退，給金屬需求前景帶來風險，限制了銅價的上漲動力。截至格林威治時間1559，LME基準三個月期銅上漲0.6%，報每噸8,418美元。上周五期銅曾觸及每噸8,122.50美元，為2021年2月以來最低價位。今年3月初，廣泛用于電力和建筑行業的銅達到了10,845美元的歷史高點。隨后在美聯儲加息以及中國需求疲軟的壓力下一路走低。投資者日益擔憂美聯儲等主要央行為為了遏制通貨膨脹而加快加息，可能導致世界經濟滑入衰退。銅被視為經濟活動晴雨表。目前銅價仍較歷史峰值低了22.4%左右。今年第二季度，倫敦的工業金屬期貨很可能創下2008年金融危機以來的最大季度跌幅，因為投資者對主要經濟體工業活動放緩的擔憂不斷上升。中國經濟出現恢復跡象，有助于支持銅價走高。周三中國的一項調查結果顯示，經濟學家們預計6月份中國工廠活動可能四個月來首次出現擴張，因為生產復蘇速度加快，供應鏈問題有所緩解。經濟學家們平均預計6月份官方制造業采購經理人指數（PMI）將從上個月的49.6升至50.5，這將會是一年來的最高值。中國萬科集團表示，陷入困境的中國房地產市場在短期內已經見底，這對于金屬需求構成積極信號。渣打銀行分析師在一份報告中表示，生產中斷、供應失調，以及交易所庫存相對較低，將對金屬價格構成支持。。與此同時，歐洲和美國的經濟數據疲軟，而歐美央行的行長們依然發表鷹派貨幣政策言論。周三美聯儲主席杰羅姆鮑威爾在葡萄牙舉行的歐洲央行論壇上表示，他不能保證美聯儲能夠在不損害就業市場的情況下馴服失控的通貨膨脹。越來越多的經濟學家擔心，央行加息可能將美國經濟推向衰退。盛寶銀行分析師奧勒漢森認為，現在斷言市場是否已經走出困境還為時過早，這取決于全球增長預期惡化到什么程度。周三，標普將今年中國GDP增長預期下調至3.3%。周三，LME鎳價上漲2.6%，報每噸23,750美元，這主要因為英國制裁擁有諾里爾斯克鎳業36%股份的俄羅斯大亨弗拉基米爾波塔寧。諾里爾斯克鎳業公司的一位高管表示，其律師正在研究針對波塔寧的措施，但是作為一家公司，諾里爾斯克本身沒有受到制裁。分析師稱俄羅斯的鎳出口可能不會受到什么影響。周三，一些日本鋁業買家已同意為三季度裝運的鋁支付每噸148美元的溢價，較本季度下降14%。其他金屬的收盤報價包括，LME鋁下跌0.9%，報每噸2,468美元；鋅上漲0.3%，報每噸3,343美元；鉛下滑2.2%，報每噸1,928美元；錫下跌0.6%，報每噸26,650美元。

貴金屬：

周三，芝加哥商品交易所（COMEX）的黃金期貨下跌，創下兩周來的新低，這也是連續第三日收低，主要因為美元匯率連續走強，令黃金吸引力減弱。交易商繼續在權衡黃金市場的多空力量，一方面美聯儲積極加息帶來利空壓力，而經濟衰退風險加劇，可能吸引更多避險買盤。截至收盤，黃金期貨下跌3.7美元到4.1美元不等，其中成交最活躍的2022年8月黃金期貨下跌3.7美元或0.20%，報每盎司1,817.5美元，這也是6月14日以來的最低收盤價格。8月黃金的交易區間位于1810.7美元到1834.9美元。成交最活躍的9月白銀期貨下跌0.134美元或0.64%，報每盎司20.738美元。分析師稱，黃金市場繼續處于多空拉鋸狀態。美國周三公布的修正后的一季度國內生產總值（GDP）數據略微低于預期，凸顯美國經濟可能走向衰退的憂慮，這可能吸引一些資金轉向避險資產。但是美聯儲繼續堅定致力于加息對抗通脹高企，這一鷹派政策立場導致黃金面臨下跌壓力。投資者評估了美聯儲主席杰羅姆鮑威爾周三發表的言論。鮑威爾表示，雖然存在加息導致美國經濟增長過于緩慢的風險，但更大的風險是持續的通貨膨脹。周四美國將公布個人消費者價格指數，分析師們預計這份數據將顯示，5月份美國個人消費支出價格指數仍然是美聯儲2%通脹目標的三倍多。美聯儲克利夫蘭分行行長洛麗塔梅斯特周三表示，美國企業和家庭有可能看到價格上漲壓力持續很長一段時間。如果經濟狀況保持不變，她將在7月26-27日的美聯儲政策會議上推動加息75個基點。雖然黃金被視為對沖通貨膨脹和經濟不確定性的工具，但是加息將提高收益率，從而導致持有非計息資產（如黃金）的機會成本提高。周三美元匯率走強，因為美聯儲主席鮑威爾表示，美國經濟的最大風險是持續通貨膨脹，而不是加息導致經濟增長速度放慢。這一鷹派言論提振美元匯率應聲走高。周三美元匯率指數上漲0.59%，報105.070，但是低于兩周前創下的105.79的20年最高點。周三，世界銀行首席經濟學家卡門萊因哈特表示，鑒于通脹飆升、利率大幅上升以及中國經濟增長放緩，她對美國和全球經濟能否躲過衰退持懷疑態度。周三，美國10年期國債的收益率下降了10.5個基點，至3.102%。本月迄今黃金下跌1.57%，今年迄今下跌0.76%，但是周三收盤價格較去年同期仍然上漲2.42%。作為對比，在2020年大漲25%之后，2021年黃金下跌3.51%，創下2015年以來的最大年度跌幅。2021年黃金平均價格為1797.67美元/盎司。周三，黃金期貨成交量為157,227手，上一交易日為110,035手；空盤量為496,869手，上一交易日為498,031手。

農產品：

周三芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆期貨收盤上漲，延續周二的漲勢，其中基準期約收高1.1%，因為市場預期美國農業部將會調低大豆播種面積數據。截至收盤，大豆期貨上漲8美分到15.75美分不等，其中7月期約收高10.50美分，報收1674.25美分/蒲式耳；8月期約收高15美分，報收1571.50美分/蒲式耳；11月期約收高15.75美分，報收1478.25美分/蒲式耳。成交最活躍的11月期約交易區間在1449.75美分到1480.50美分。美國農業部將于周四發布播種面積和季度庫存報告，倉位調整相對活躍。分析師們平均預期2022年美國大豆播種面積達到9043.1萬英畝，比3月31日發布的播種意向面積9095.5萬英畝略低50萬英畝，但高于2021年的播種面積8719.5萬英畝。分析師還預計2022年6月1日的美國大豆庫存為9.59億蒲式耳，比去年6月1日的7.69億蒲式耳增加約25%，也高于今年3月1日的7.69億蒲式耳。美國農業部將于周五發布油脂周報。分析師平均預計5月份美國大豆壓榨量為1.819億蒲式耳，高于4月份的1.809億蒲式耳以及上年同期的1.735億蒲式耳，也將是歷史同期最高紀錄。根據美國全國海洋大氣管理局（NOAA）發布的最新72小時降水圖顯示，周四至周日期間，中西部和大平原地區將繼續出現零星降雨，不過降水量不會超過0.25英寸。未來8-14天里，即7月6日至7月12日期間，東部玉米種植帶可能出現季節性降雨天氣，美國中部地區比正常更加炎熱。大豆作物將于7月中旬進入結莢期。周三，基準期約的成交量估計為68,107手，上個交易日為83,535手?？毡P量為357,119手，上個交易日為355,172手。

能源化工：

周三，國際原油期貨下跌2個百分點左右，結束了此前連續三個交易日上漲的走勢。上周美國汽油和餾分油庫存增加，以及全球經濟增長放緩令人擔憂，抵消了對原油供應緊張的持續擔憂。截至收盤，紐約商品期貨交易所（NYMEX）成交最活躍的西得克薩斯中質原油（WTI）8月合約下跌1.98美元或1.8%，報109.78美元/桶。全球基準的布倫特8月布倫特原油下跌1.72美元或1.5%，報116.26美元/桶。美國能源信息署(EIA)周三公布的庫存報告顯示。即使上周美國原油產量創下了兩年多來的新高，但是上周美國原油庫存仍然下降；但是燃料庫存出現增長，因為煉油廠開足馬力加工，產能利用率高達95%，創下四年來同期最高水平。分析師表示，EIA報告給原油市場帶來壓力，因為汽油和餾分油庫存增長，有助于緩解市場對燃料供應短缺的擔憂，美國原油產量上升，也是價格下跌的原因之一。由于庫存意外增長，導致周三美國汽油和餾分油期貨分別下跌約3%和4%。交易員說，原油期貨是在跟隨成品油期貨價格走低。周三美元兌一籃子其他貨幣的匯率上升，達到兩周來的新高，這意味著美元定價的原油對使用其他貨幣的買家更加昂貴。此前國際原油期貨已經連續上漲了三個交易日，累計漲幅為7%左右，因為擔心西方對俄羅斯的制裁而導致供應緊張。市場人士還擔心沙特和阿聯酋可能缺乏足夠多的備用產能來彌補俄羅斯的供應損失。法國總統馬克龍本周表示，他被告知這兩大產油國將很難進一步增加產量。阿聯酋的能源部長表示，該國目前原油產量約為300萬桶/日，略低于歐佩克聯盟分配的317萬桶/日的產量額度。此外，厄瓜多爾和利比亞的政治動蕩可能會使供應進一步收緊。殼牌公司首席執行官范博登表示，全球石油和天然氣市場的不確定性可能會在未來一段時間內持續存在，因為備用產能非常低，而需求仍在恢復。摩根大通在一份研報中指出，鑒于目前全球原油產能幾乎有五分之一位于被美國制裁的國家（如伊朗、委內瑞拉、俄羅斯），該投行認為，在市場供應異常緊張的情況下，實際上沒有實際辦法抵制這些國家的原油。投資者也擔心，隨著各國央行加息以對抗通脹，經濟放緩可能會削弱能源需求。美聯儲主席鮑威爾周三表示，美聯儲堅決遏制通脹，哪怕這意味著將利率提高到使經濟增長面臨風險的水平。歐佩克聯盟在周三開始了為期兩天的會議，消息人士稱，本月不大可能對產量政策進行明顯調整。在俄羅斯，黑海里海管道聯盟（CPC）終端將于7月1日恢復從其第二個單一停泊點裝載石油。本月迄今WTI原油下跌4.26，今年迄今上漲45.96%。周三收盤價格同比上漲49.42%。本月迄今布倫特原油下跌5.36%，今年迄今上漲49.47%，周三收盤價格同比上漲54.75%。在2021年，WTI原油上漲55.5%，創下2009年以來的最大年度漲幅。布倫特原油上漲50.5%，創下2016年以來的最大漲幅，主要因為需求強勁，而供應增長有限。

外匯信息：

6月29日消息；日本5月零售銷售連續第三個月增長，強化了人們對強勁消費將引領本季度經濟反彈的看法，盡管通脹上升給2022年剩余時間的家庭支出帶來風險。政府數據周三顯示，5月份零售銷售同比增長3.6%，略高于3.3%的市場預測中值。這是零售銷售自3月份以來連續第三個月增長，當時政府取消了對全國范圍內面對面服務的所有防疫限制。4月份數據上修后為增長3.1%。經季節性因素調整后，5月份零售銷售較前月增長0.6%，4月份為增長1.0%。日本消費者在4月末5月初“黃金周”假期期間外出就餐，并在國內旅游，自2019年以來首次享受了沒有新冠防疫限制的假期。服務業消費和更廣泛的家庭支出反彈可能提振了日本經濟。路透最新調查的分析師預計，在1-3月日本國內生產總值（GDP）環比年率為下滑0.5%之后，本季度GDP環比年率為增長4.1%。然而，商品價格上漲導致生活成本上升，以及日元跌至24年低點，令人擔心消費主導的日本經濟復蘇可能在今年剩余時間內受到損害。在下個月的參議院選舉之前，消費者通脹已經成為中心議題，打擊了首相岸田文雄的支持率，不過人們普遍認為他領導的執政黨仍將勝出。

財經事件

①   14:00  英國  GDP年率終值 (Q1)

②   15:55  德國  失業率 (6月)

③   20:30  美國  個人消費支出價格指數年率 (5月)

世界各國假期

(2022-6-30) 無   

6月份央行觀察

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